前往日盛證券官網
理財學園

日盛理財學園 股市分析入門-基本分析 獲利能力

股市分析入門

股市分析有兩種常見的分析方式,基本分析和技術分析。而日盛的任一看盤軟體都具備基本分析與技術分析的功能,讓投資人可以更精確的掌握市場訊息。

基本分析

獲利能力

若要投資一間公司的股票,那麼不可避免的,公司的獲利能力是投資人需要多加關注的部分。要如何了解公司的獲利能力呢?我們可以從財務報表-綜合損益表中的幾個指標來判斷。

營業收入=
企業在生產經營活動中,因銷售產品或提供勞務而取得的各項收入。

營業成本=
企業本期已實現銷售的商品產品成本和已對外提供勞務的成本。

營業毛利=
毛利 = 營業收入-營業成本 (尚未扣除管銷成本)

營業利益=
營業毛利 – 營業費用

營業外收支=
營業外收入 - 營業外支出

經常利益=
營業利益 + 營業外收支

稅前淨利=
經常利益 + 非經常損益

所得稅費用=
企業為取得會計稅前利潤應交納的所得稅。

公式看起來很繁雜,我們以下面例子來說明。
小明開了一家雞排店,一年的總收入是200萬元。 (營業收入)

扣除掉雞排等材料的成本50萬(營業成本)

總收入200萬-材料成本50萬=150萬(營業毛利)

總收入200萬-材料成本50萬=150萬(營業毛利)

我們常聽到的xx公司毛利率就是用下方公式來計算。

毛利率 = 營業毛利 / 營業收入 x 100%

根據公式我們可以知道毛利率愈高,代表營業成本佔營業收入的比率越低,相對地,如果毛利率很低,只要遇到原物料上漲、或是產品價格下跌就很容易發生虧損。

小明的雞排店水電瓦斯、聘請員工、廣告的成本共35萬(營業費用)

營業費用包含廣告人事等等費用,簡單來說就是雞排生產完成之後,交到客戶手上的過程所產生的銷貨費用。

所以當營業費用占營業利益越高,代表公司可能管理缺乏效率、又或是公司花在人事、廣告的費用高,像是服務業多有較高的營業費用。

營業毛利150萬 - 營業費用35萬 = 115萬(營業利益)

營業利益,就是營業毛利再扣掉管銷費用,代表企業靠本業實賺多少錢。

另外我們可以計算營業利益率,代表企業在本業賺的錢,佔所有營收的比例。

營業利益率 = 營業利益/營業收入 x 100%

小明使用平時在雞排店賺的錢投資股票、基金等所賺到的收入15萬(營業外收支)

如果營業外收支過高,就表示企業依賴非本業的收入比重很重,並不一定是好事。

營業利益115萬+15萬=130萬(稅前純益)
最後需要交稅給國庫一共10萬(稅)
130萬稅前純益-10萬稅金=120萬(稅後純益)
獲利情況圖表

一間公司的獲利能力是股價上漲的主要動力,而透過財務報表的各項指標可以了解一間公司的營運狀況,有助於投資人判斷公司是否穩健發展,手中持股是否應該長期持有。

而在日盛證券,看盤軟體會幫你整理出企業的獲利能力,並且搭配圖表讓您可以清楚掌握企業近年來的獲利情況。

交易網畫面_萬海獲利能力分析畫面 交易網畫面_萬海獲利能力分析畫面

日盛交易網畫面

wts5畫面_萬海獲利能力分析畫面

手機版WTS5畫面

歡迎使用日盛證券網站服務,為求最佳效果, 建議瀏覽器使用微軟IE8.0以上版本,1024x768解析度
Copyright 2014 日盛證券股份有限公司 Jih Sun Securities Co.,Ltd. 台北市南京東路二段 111 號 3、4樓
客戶服務專線: 0800-088-268、02-25157527、02-25157537 (週一至週五早上八點至晚間十點)
消費者保護專線: 0800-025318 (週一至週五早上八點至下午五點)   消費者保護信箱 : consumer@jsun.com
◎ 電子交易安全須知  ◎日盛金控客戶資料保密措施  ◎資訊安全管理辦法  ◎資訊分級標示相關規範
日盛金控網際交易站(jsweb04)