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日盛理財學園 股市分析入門-基本分析 每股盈餘 EPS

股市分析入門

股市分析有兩種常見的分析方式,基本分析和技術分析。而日盛的任一看盤軟體都具備基本分析與技術分析的功能,讓投資人可以更精確的掌握市場訊息。

基本分析

每股盈餘 EPS

每股盈餘(EPS)

投資企業的股票,最重要的事就是要知道企業賺了多少錢,但是公司的規模不同,獲利亦會不同。所以若要比較不同公司的獲利應該要在相同基準下做比較。
EPS是一個可以用來評鑑企業獲利的公平基準指標。

舉例來說

A公司:投資成本5億元、每年營收10億元、每年淨收益1億元
B公司:投資成本2億元、每年營收2億元、每年淨收益5,000萬元

  A公司 B公司
投資成本 5億 2億
營收 10億 WIN 2億
淨收益 1億 WIN 0.5億
回本所需時間 5年 4年 WIN

以營收來看10億元>2億元,A公司比較賺錢。
扣除成本後以淨收益來看1億元>5000萬元,A公司比較賺錢。
乍看之下A公司的確比較賺錢,但不同規模的公司若單純以收入金額來看,其實不是很公平。

若我們要從”相同基準”來比較A、B哪間公司較賺錢,可計算進行投資之後,多長時間可以回本。
A公司每年淨收益1億元、成本5億元,預估5年可回本。
B公司每年淨收益5,000萬元、成本2億元,預估4年可回本。

所以若使用同樣基準來看B公司回本所需時間較短,所以B公司較賺錢。

而在股市中計算哪間公司比較賺錢的方法就是比較股票的 每股盈餘(EPS),EPS 簡單來說就是「企業為每股股票,賺到多少錢」。

計算公式為

每股盈餘(EPS) = 公司淨收益 / 公司發行股票股數

  A公司 B公司
淨收益(不同基準) 1億 WIN 0.5億
發行股票股數 800萬股 350萬股
EPS(同一基準) 12.5 14.29 WIN

以A公司一年淨收益為1億元,發行股票股數為800萬股,EPS = 1億元/800萬股 = 12.5
B公司一年淨收益為0.5億元,發行股票股數為350萬股,EPS = 0.5億元/350萬股 = 14.29

以淨收益來看A公司比B公司要賺錢,但作為一個股票投資人來說B公司EPS較高,代表公司為每一股股票所賺進的收入較高,所以B公司比較賺錢,在不參考其他投資指標之下,投資B公司對於投資人較有利。

若要評估不同公司的獲利能力,需要以同一標準來做評估,而EPS就可以做為重要參考指標。

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